9月16日,清華五道口“碳中和經(jīng)濟(jì)”論壇召開,主題為“全球碳中和與能源變革”。來自政府部門、國(guó)際組織、大型能源企業(yè)和金融集團(tuán)等國(guó)內(nèi)外專家共商低碳轉(zhuǎn)型發(fā)展路徑。
“雙碳”目標(biāo)是一場(chǎng)廣泛而深刻的社會(huì)系統(tǒng)性變革,需要能源領(lǐng)域、制造業(yè)、學(xué)界等各行各業(yè)協(xié)同努力。其中,金融部門更需要在引導(dǎo)資源配置、支持經(jīng)濟(jì)綠色低碳轉(zhuǎn)型、主動(dòng)防范氣候變化帶來的金融風(fēng)險(xiǎn)方面發(fā)揮不可或缺的作用。本次論壇上,證監(jiān)會(huì)原主席肖鋼、中國(guó)工業(yè)經(jīng)濟(jì)聯(lián)合會(huì)會(huì)長(zhǎng),工信部原部長(zhǎng)李毅中、清華大學(xué)五道口金融學(xué)院院長(zhǎng)張曉慧,清華大學(xué)國(guó)家金融研究院綠色金融發(fā)展研究中心主任鞠建東等從不同角度分析了如何更加科學(xué)、合理地推進(jìn)碳達(dá)峰、碳中和進(jìn)程。
一、肖鋼:注意防止金融業(yè)“洗綠”
肖鋼表示,綠色金融是中國(guó)“雙碳”目標(biāo)政策框架里面的一個(gè)重要的組成部分,協(xié)同產(chǎn)業(yè)政策、消費(fèi)政策、稅收政策、碳市場(chǎng)的交易,綠色金融在推動(dòng)實(shí)現(xiàn)“雙碳”目標(biāo)實(shí)現(xiàn)當(dāng)中具有重要作用。
如何進(jìn)一步發(fā)展綠色金融?肖鋼認(rèn)為,一是要實(shí)行正向的激勵(lì)機(jī)制;二是要開展環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)分析。正向的激勵(lì)機(jī)制包括很多方面,比如說財(cái)政貼息,怎么樣擴(kuò)大對(duì)金融對(duì)“碳中和”目標(biāo)貸款的貼息;比如說中央銀行怎么樣來設(shè)立支持低碳轉(zhuǎn)型專門的工具;比如說再貸款,或者把綠色債券作為央行放款的合格抵押品;另外要建立綠色擔(dān)保和項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)償基金等。
對(duì)于金融機(jī)構(gòu)來講,下一步應(yīng)該進(jìn)一步加強(qiáng)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)分析,現(xiàn)在很多金融機(jī)構(gòu)已經(jīng)開展這項(xiàng)工作,未來怎么樣運(yùn)用一系列工具和方法,幫助金融機(jī)構(gòu)決策者選擇項(xiàng)目?環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)分為物理風(fēng)險(xiǎn)和轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn),這些風(fēng)險(xiǎn)都可能會(huì)增加投資風(fēng)險(xiǎn),作為金融機(jī)構(gòu)必須要增強(qiáng)識(shí)別監(jiān)測(cè)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)的分析和預(yù)警的能力。
此外,還要對(duì)環(huán)境的權(quán)益開發(fā)新的產(chǎn)品,比如排污權(quán)、水權(quán)、排放權(quán)、用能權(quán)等,這些環(huán)境的權(quán)益都可以作為金融資產(chǎn)的底層資產(chǎn)來進(jìn)行開發(fā)。所以在這里可以開發(fā)出若干個(gè)創(chuàng)新型的金融產(chǎn)品來推動(dòng)“雙碳”目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。
對(duì)金融機(jī)構(gòu)還要加強(qiáng)環(huán)境信息的披露,現(xiàn)在是無論上市公司還是金融機(jī)構(gòu),都在開始自愿性披露,未來要從自愿性信息披露逐步轉(zhuǎn)向強(qiáng)制性披露,當(dāng)然要制定規(guī)則分步實(shí)施。同時(shí)要建立公共環(huán)境和氣候數(shù)據(jù)平臺(tái),特別是對(duì)綠色金融的評(píng)級(jí)和認(rèn)證進(jìn)一步加強(qiáng),通過信息的披露,使得金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)的透明度增加,
肖鋼強(qiáng)調(diào),要加強(qiáng)綠色金融的監(jiān)管,為了進(jìn)一步發(fā)展綠色金融,還要進(jìn)一步完善相關(guān)法律法規(guī)體系,健全綠色金融的評(píng)價(jià)體系,特別是還要進(jìn)一步統(tǒng)一監(jiān)管的規(guī)則,實(shí)現(xiàn)綠色金融的發(fā)展和金融業(yè)去杠桿的風(fēng)險(xiǎn)防范,要相互協(xié)調(diào),也要防止綠色項(xiàng)目杠桿率過高的問題,特別是也要注意防止金融業(yè)“洗綠”的問題——以支持“雙碳”目標(biāo)為名,實(shí)際上不是干綠色的事情。所以還要進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)綠色金融創(chuàng)新的監(jiān)管協(xié)調(diào),建立綠色金融分析監(jiān)測(cè)預(yù)警的機(jī)制,強(qiáng)化資金運(yùn)用的監(jiān)管,有效防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)。
“在綠色貸款方面,目前國(guó)內(nèi)達(dá)到了12萬億元的水平,在全球位居第一。”肖鋼說,到去年年底,國(guó)內(nèi)和綠色相關(guān)的私募基金大概已經(jīng)超過了500只,規(guī)模達(dá)到2000億元,其中主要是股權(quán)投資。另外要重點(diǎn)發(fā)展綠色信托,還有綠色租賃等。
二、李毅中:碳稅應(yīng)該適時(shí)穩(wěn)步推出
李毅中認(rèn)為,減碳減排要在調(diào)整優(yōu)化能源結(jié)構(gòu)、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)上下功夫。
如何調(diào)整工業(yè)結(jié)構(gòu)?第一要淘汰落后產(chǎn)能。第二采用先進(jìn)技術(shù)裝備來改造代替。比如,鋼鐵的“短流程”,不從礦石煉鐵再煉鋼,而是用廢鋼直接煉鋼,即“短流程”。第三綜合利用,回收余熱。第四精細(xì)化工,產(chǎn)業(yè)鏈延長(zhǎng),把平均能耗降下來。
從產(chǎn)品結(jié)構(gòu)來說,一是要提高產(chǎn)品的使用價(jià)值,增加強(qiáng)度、減少重量,延長(zhǎng)壽命,這樣實(shí)質(zhì)上就是減碳了。二是提高產(chǎn)品的使用能效,無論是生產(chǎn)制造產(chǎn)品還是生活用能,在它全生命周期,直到它報(bào)廢回收都要高效率、低能耗、可回收。三是不斷創(chuàng)新品種,替代原有的品種。比如說,積極發(fā)展電動(dòng)車,將會(huì)逐步替代燃油車。
“實(shí)現(xiàn)上述結(jié)構(gòu)結(jié)構(gòu)調(diào)整要積極發(fā)展新能源,同時(shí)要開展綠色智能技術(shù)改造。一是要深化節(jié)能、降耗、提質(zhì)、減碳、治污這五個(gè)方面。二是數(shù)字化轉(zhuǎn)型升級(jí),包括精準(zhǔn)制造、柔性制造、個(gè)性化定制、增材制造、協(xié)同制造等,要因業(yè)施策,總結(jié)試點(diǎn)經(jīng)驗(yàn)向行業(yè)推廣?!崩钜阒斜硎尽?/p>
李毅中表示,要加強(qiáng)基礎(chǔ)工作、政策研究和科技攻關(guān)。要梳理碳源、摸清碳足跡,查清各個(gè)領(lǐng)域、各個(gè)行業(yè)、各個(gè)地區(qū)、各個(gè)企業(yè)、各個(gè)車間?!澳愕降着帕硕嗌俣趸?。老實(shí)說,現(xiàn)在不是太清楚,100億噸也是一個(gè)大概數(shù)字。首先要理清碳源、摸清碳足跡,包括直接排放的,燒了煤放出和間接用了多少電,這樣才能全面落實(shí)責(zé)任。中央提出防止“運(yùn)動(dòng)式”盲目推行,這個(gè)提醒很重要?!崩钜阒姓f。
對(duì)于碳交易市場(chǎng)的建設(shè),李毅中表示,碳交易市場(chǎng)正在推出,入市的企業(yè)二氧化碳配額如何確定?應(yīng)該找第三方去評(píng)估,配額怎么來發(fā)?年度如何核定?碳定價(jià)機(jī)制如何建立都要有明確的規(guī)則,而且不斷的完善。至于碳稅應(yīng)該適時(shí)穩(wěn)步的推出,但是要兼顧減碳減排和經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定增長(zhǎng),不能太急、不能太高、不能太快,要估計(jì)到對(duì)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定發(fā)展的影響。
李毅中表示,碳中和是一個(gè)宏大復(fù)雜的系統(tǒng),需要付出巨大的投入,要相關(guān)部門加強(qiáng)協(xié)調(diào)。光工業(yè)也不行,要和其他相關(guān)領(lǐng)域,包括金融,以至于全社會(huì)共同努力,還需要深入開展國(guó)際交流合作,多邊的、雙邊的,來實(shí)現(xiàn)人類的共同目標(biāo)。
三、張曉慧:將氣候與環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)的壓力測(cè)試納入金融監(jiān)管范圍
張曉慧表示,碳達(dá)峰、碳中和,是一場(chǎng)廣泛而深刻的經(jīng)濟(jì)社會(huì)系統(tǒng)性變革。它不僅將重塑我國(guó)的能源結(jié)構(gòu)和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu),更涉及經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的方方面面,需要能源領(lǐng)域、制造業(yè)、經(jīng)濟(jì)學(xué)界等各行各業(yè)迎難而上,協(xié)同努力,及早科學(xué)設(shè)置碳減排目標(biāo),部署切實(shí)可行的達(dá)標(biāo)方案,出臺(tái)規(guī)范明確可操作的綠色發(fā)展舉措。其中,金融部門更需要在引導(dǎo)資源配置、支持經(jīng)濟(jì)綠色低碳轉(zhuǎn)型、主動(dòng)防范氣候變化帶來的相關(guān)金融風(fēng)險(xiǎn)方面發(fā)揮不可或缺的作用。
碳達(dá)峰、碳中和不是要簡(jiǎn)單以犧牲經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度、國(guó)民財(cái)富積累和文明生活水平提高為代價(jià),而是要實(shí)現(xiàn)碳減排約束下全面協(xié)調(diào)可持續(xù)的高質(zhì)量發(fā)展。這就需要充分理性、智慧的平衡好生態(tài)文明建設(shè)與經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的關(guān)系。未來幾十年,綠色低碳轉(zhuǎn)型將嵌入所有經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的內(nèi)核,成為投資、生產(chǎn)、消費(fèi)和流通等決策的核心邏輯,經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式和人民生活方式也將從不可持續(xù)的資源高度依賴型轉(zhuǎn)向持續(xù)迭代的技術(shù)創(chuàng)新型。
因此,中國(guó)需要按照自身節(jié)奏推進(jìn)碳達(dá)峰、碳中和,努力平衡經(jīng)濟(jì)發(fā)展與降碳減排,預(yù)防和化解轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn),實(shí)現(xiàn)有序、公正、綠色轉(zhuǎn)型。綠色金融對(duì)實(shí)現(xiàn)碳中和目標(biāo)將發(fā)揮重要作用。
根據(jù)聯(lián)合國(guó)的測(cè)算,要實(shí)現(xiàn)《巴黎協(xié)定》的氣溫上升控制目標(biāo),全球需要總投資大約為90萬億美元,中國(guó)實(shí)現(xiàn)碳中和同樣需要巨量的資金投入。據(jù)多個(gè)機(jī)構(gòu)初步測(cè)算,中國(guó)實(shí)現(xiàn)“雙碳”戰(zhàn)略所需投資大約在150萬億到300萬億元人民幣,這意味著未來我國(guó)每年將在雙碳領(lǐng)域平均投資3.75萬—7.5萬億元人民幣,大約相當(dāng)于全年投資的10%左右。
如此規(guī)模的綠色投資,無疑會(huì)給中國(guó)乃至世界經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)帶來新的機(jī)緣,但也帶來一個(gè)問題,如此巨量的資金從哪里來?過往的經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)顯示,綠色金融對(duì)碳中和的資金支持比例將達(dá)到90%,而政府財(cái)政支持比例僅為10%,發(fā)展綠色金融能夠引導(dǎo)社會(huì)資本進(jìn)入綠色環(huán)保領(lǐng)域,優(yōu)化全社會(huì)生產(chǎn)要素配置,在提供碳中和資金上發(fā)揮不可或缺的支柱性作用。
張曉慧表示,也要警惕非理性投資潛在的社會(huì)經(jīng)濟(jì)成本,國(guó)際上有關(guān)新興產(chǎn)業(yè)非理性繁榮引發(fā)經(jīng)濟(jì)金融風(fēng)險(xiǎn)的例子不勝枚舉。因此,在實(shí)現(xiàn)雙碳目標(biāo)的過程中,更需要我們理性決策,審慎而為,認(rèn)真做好產(chǎn)能預(yù)警與風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè),方能協(xié)力保障綠色發(fā)展、行穩(wěn)致遠(yuǎn)。
張曉慧表示,發(fā)展綠色金融將氣候變化因素納入貨幣政策反應(yīng)函數(shù),將氣候與環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)的宏觀壓力測(cè)試納入金融監(jiān)管范圍,將氣候風(fēng)險(xiǎn)納入金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)負(fù)債表進(jìn)行管理,將氣候風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)和管控納入企業(yè)的公司治理框架,有利于從宏觀到微觀全面管理,應(yīng)對(duì)氣候風(fēng)險(xiǎn),維護(hù)金融體系的穩(wěn)定性。
四、鞠建東:考慮累進(jìn)碳稅
鞠建東認(rèn)為,可以考慮不同的碳稅。第一,稅可以是異質(zhì)的,行業(yè)不同,稅率可以不同;同一行業(yè),碳排放密度越高,稅率應(yīng)該越高。第二,稅可以是動(dòng)態(tài)的,隨著時(shí)間變化而有所調(diào)整。第三,稅不僅應(yīng)該懲罰污染,也應(yīng)該與鼓勵(lì)綠色并重,負(fù)的碳稅就是碳補(bǔ)貼,可以用碳補(bǔ)貼的方法來鼓勵(lì)綠色產(chǎn)業(yè)。第四,稅收應(yīng)該兼顧經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與收入分配。通過稅的不同,來實(shí)現(xiàn)我們一開始提到的“綠山變金山,金山化綠山,循環(huán)迭代,奔向碳中和”。
對(duì)于非單一碳稅的具體設(shè)置,可以考慮累進(jìn)碳稅。首先,要明確什么是綠色。
“我的定義是不同行業(yè)取碳密度的中間值,均值以下是綠色的,均值以上是非綠的、需要懲罰的?,F(xiàn)在電力行業(yè),煤電碳排放密度一定是高于均值的,天然氣發(fā)電可能比煤電略低,光伏和清潔能源等形式碳排放密度更低,這都取決于行業(yè)碳排放均值的大小。通過懲罰高碳排放的煤電,補(bǔ)貼清潔能源等低碳排放發(fā)電,這種均值以下補(bǔ)貼和均值以上懲罰的方式,使企業(yè)可以自己選擇組合,減少火力發(fā)電,增加太陽能發(fā)電、水力發(fā)電,只要做到均值以下就可以獲得補(bǔ)貼?!本辖|介紹。
以關(guān)乎收入分配的居民消費(fèi)碳稅(補(bǔ)貼)為例。假設(shè)現(xiàn)在居民消費(fèi)的碳排放均值是10噸/人年,多于10噸/人年的繳稅,低于10噸/人年的補(bǔ)貼。居民消費(fèi)中的碳排放來自于開車出行、蓋房子、富人開私人飛機(jī)等。從居民消費(fèi)來看,很明顯富人碳排放高,窮人碳排放少。那對(duì)富人收的碳稅多,窮人收的碳稅少,個(gè)人也可以通過種樹等形式降低個(gè)人碳排放,到2060年碳排放均值是0,從居民消費(fèi)上也達(dá)到了碳中和。
通過這樣改進(jìn)的碳稅方式,對(duì)每個(gè)行業(yè)取均值,第一個(gè)好處是容易獲得企業(yè)的支持,一半企業(yè)會(huì)支持,因?yàn)樗麄冊(cè)诰狄韵?,另外一半的企業(yè)可能會(huì)反對(duì),因?yàn)樗麄冊(cè)诰狄陨?。另一個(gè)好處是通過分不同行業(yè)設(shè)置均值具有靈活性,均值大小設(shè)置也具靈活性,容易獲得各方支持,政策也更容易通過。不像現(xiàn)在的一些做法,若對(duì)整個(gè)行業(yè)都采取嚴(yán)格的轉(zhuǎn)型行政措施,可能使得整個(gè)煤電、整個(gè)電力行業(yè)都是反對(duì)的。此外,像中國(guó)這樣行政執(zhí)行力強(qiáng)的國(guó)家,通過碳稅方式比碳市場(chǎng)的方式更為有效。