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中國(guó)碳市場(chǎng)及碳金融發(fā)展呈六大特征,預(yù)計(jì)未來交易規(guī)模達(dá)十萬億級(jí)別

來源:界面新聞 時(shí)間:2023-11-10 11:53:07

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近日,畢馬威中國(guó)與碳中和行動(dòng)聯(lián)盟在進(jìn)博會(huì)發(fā)布《2023年中國(guó)碳金融創(chuàng)新發(fā)展白皮書》(以下簡(jiǎn)稱白皮書)。


白皮書指出,當(dāng)前中國(guó)碳市場(chǎng)與碳金融發(fā)展存在六大特征。首先,我國(guó)碳金融的頂層設(shè)計(jì)突出碳減排的從屬性工具定位,目前中國(guó)全國(guó)碳市場(chǎng)整體特征更偏向商品市場(chǎng),市場(chǎng)參與者更側(cè)重通過碳市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)配額持有以達(dá)成履約目的。


其次,碳金融制度保障初步建立,實(shí)施細(xì)則不斷完善。


再次,全國(guó)碳排放權(quán)交易市場(chǎng)運(yùn)行兩年多來,市場(chǎng)總體運(yùn)行平穩(wěn),價(jià)格發(fā)現(xiàn)機(jī)制作用初步顯現(xiàn),企業(yè)減排意識(shí)和能力明顯增強(qiáng),為推動(dòng)實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰碳中和目標(biāo)發(fā)揮了積極作用,達(dá)到了預(yù)期目標(biāo)。


第四,全國(guó)碳市場(chǎng)周期性較強(qiáng)、價(jià)格波動(dòng)率較低,交易市場(chǎng)化程度有待提升。


第五,全國(guó)碳市場(chǎng)參與主體目前較為聚焦,集中在履約企業(yè),未納入非履約企業(yè),多元化程度有待提升。


最后,地方試點(diǎn)有嘗試不同程度的碳金融創(chuàng)新實(shí)踐,全國(guó)碳市場(chǎng)碳金融仍在理論探索階段。


畢馬威中國(guó)金融行業(yè)戰(zhàn)略咨詢主管合伙人支寶才接受界面新聞?dòng)浾卟稍L時(shí)表示,中國(guó)碳市場(chǎng)頗具中國(guó)特色,“與歐美最大的區(qū)別在于,中國(guó)碳市場(chǎng)的建設(shè)以服務(wù)碳減排目標(biāo)為建設(shè)核心,前期并未把其金融屬性作為最重要的發(fā)展方向,不過從建立一個(gè)高度有效市場(chǎng)角度來看,發(fā)展碳金融是必由之路?!?/p>


支寶才認(rèn)為,碳市場(chǎng)服務(wù)于生態(tài)目標(biāo),碳市場(chǎng)的本質(zhì)是政策工具。目前碳交易的底層資產(chǎn)是一種權(quán)利或信用,碳市場(chǎng)的建設(shè)與推進(jìn)由生態(tài)環(huán)境部主導(dǎo),碳價(jià)發(fā)現(xiàn)機(jī)制中,需求端減排成本變化帶來的影響較為顯著。


近年來,金融市場(chǎng)在助力實(shí)現(xiàn)“雙碳”目標(biāo)中發(fā)揮著重要的作用。畢馬威中國(guó)戰(zhàn)略咨詢服務(wù)主管合伙人及環(huán)境、社會(huì)和治理 (ESG) 主管合伙人林偉向界面新聞?dòng)浾弑硎荆?021年7月16日全國(guó)碳市場(chǎng)上線交易以來,我國(guó)碳市場(chǎng)的發(fā)展已經(jīng)取得了卓越的成果。數(shù)據(jù)顯示,截至今年10月25日,碳排放配額累計(jì)成交量3.65億噸,累計(jì)成交額194.37億元。


林偉認(rèn)為,當(dāng)前中國(guó)全國(guó)碳市場(chǎng)已成為全球覆蓋溫室氣體排放量最大的碳市場(chǎng)。全國(guó)碳排放權(quán)交易市場(chǎng)運(yùn)行兩年多來,市場(chǎng)總體運(yùn)行平穩(wěn),交易價(jià)格穩(wěn)中有升,主體有序參與交易,價(jià)格發(fā)現(xiàn)機(jī)制作用初步顯現(xiàn),企業(yè)減排意識(shí)和能力明顯增強(qiáng),為推動(dòng)實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰碳中和目標(biāo)發(fā)揮了積極作用,達(dá)到了預(yù)期目標(biāo)。同時(shí),中國(guó)核證自愿減排量(CCER)備案簽發(fā)已經(jīng)正式重啟,全國(guó)統(tǒng)一的自愿減排交易市場(chǎng)建設(shè)有望加快推進(jìn)。


支寶才坦言,中國(guó)碳市場(chǎng)的制度保障初步建立,實(shí)施細(xì)則也在不斷完善。不過,碳金融在一線實(shí)踐中還有諸多問題亟待解決,如目前市場(chǎng)參與者普遍遇到的碳資產(chǎn)法律屬性、碳金融產(chǎn)品交易規(guī)則等各類問題。他認(rèn)為,實(shí)施細(xì)則的建立需要多方的共同努力,監(jiān)管部門、全國(guó)統(tǒng)一碳市場(chǎng)、地方市場(chǎng)、一線機(jī)構(gòu)可加強(qiáng)研討,筑牢碳金融活動(dòng)的制度保障。


根據(jù)生態(tài)環(huán)境部數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)截至2021年12月31日,第一個(gè)履約周期共運(yùn)行113個(gè)交易日,碳排放配額成交均價(jià)42.85元/噸,每日收盤價(jià)在40~60元/噸之間波動(dòng),價(jià)格總體穩(wěn)中有升 。2022年,全國(guó)碳市場(chǎng)的成交均價(jià)為45.61元/噸。價(jià)格波動(dòng)上,我國(guó)全國(guó)碳市場(chǎng)價(jià)格平均波動(dòng)率為 1.81%,低于同期歐盟的 3.2%。


在支寶才看來,目前全國(guó)碳市場(chǎng)價(jià)格平穩(wěn),價(jià)格發(fā)現(xiàn)機(jī)制也已經(jīng)初步形成。全國(guó)碳市場(chǎng)周期性較強(qiáng)、價(jià)格波動(dòng)率較低,交易市場(chǎng)化程度有待提升?!疤嵘珖?guó)碳市場(chǎng)的交易市場(chǎng)化程度,需要盡早納入金融機(jī)構(gòu)參與碳市場(chǎng),以充分發(fā)揮金融機(jī)構(gòu)的做市、價(jià)格發(fā)現(xiàn)、帶來流動(dòng)性等多元功能?!彼f道。


另外,支寶才認(rèn)為,當(dāng)前全國(guó)碳市場(chǎng)參與主體目前相對(duì)單一。增強(qiáng)碳市場(chǎng)和碳金融對(duì)社會(huì)減排的貢獻(xiàn)是建設(shè)碳市場(chǎng)的初衷,在目前碳市場(chǎng)卓越成果的基礎(chǔ)上,未來覆蓋的行業(yè)、企業(yè)數(shù)量和市場(chǎng)主體類型將逐步擴(kuò)展。


在碳金融產(chǎn)品的種類上,中國(guó)證監(jiān)會(huì)已經(jīng)于2022年推出了《碳金融產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)》,提供了一個(gè)適用我國(guó)的碳金融產(chǎn)品框架。碳市場(chǎng)交易工具除了現(xiàn)貨交易外,還包括碳遠(yuǎn)期、碳期貨、碳掉期、碳互換和碳借貸。


?“我國(guó)碳現(xiàn)貨發(fā)展比碳金融衍生品成熟度高得多,豐富碳金融產(chǎn)品很有必要。全國(guó)碳市場(chǎng)缺少碳金融衍生品是市場(chǎng)的共識(shí)。看到歐盟碳排放交易體系在納入衍生品的基礎(chǔ)上,給市場(chǎng)帶來了諸多可能性。中國(guó)何時(shí)開放碳金融衍生品是一個(gè)需要深入研討、謹(jǐn)慎推進(jìn)的問題?!敝毑耪f。


白皮書指出,隨著碳金融產(chǎn)品的豐富和碳金融交易機(jī)制的完善,預(yù)計(jì)未來全國(guó)碳市場(chǎng)交易規(guī)模將達(dá)到十萬億級(jí)別。碳市場(chǎng)覆蓋的行業(yè)范圍將有序從目前的發(fā)電行業(yè)擴(kuò)展到更多行業(yè)。全國(guó)碳市場(chǎng)價(jià)格將更加充分地反映社會(huì)平均減排成本,價(jià)格發(fā)現(xiàn)機(jī)制不斷完善。未來碳市場(chǎng)的價(jià)格博弈將更為活躍,碳市場(chǎng)將通過碳價(jià)推動(dòng)企業(yè)減排并促進(jìn)減排技術(shù)革新。(劉晨光)

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