處于周期低谷的硅料價(jià)格突然下挫，迎來(lái)一波下跌。根據(jù)中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)硅業(yè)分會(huì)近期信息，截至4月3日，N型硅料價(jià)格大幅波動(dòng)，價(jià)格逼近成本線。4月第一周，N型棒狀硅價(jià)格出現(xiàn)劇烈下滑，成交價(jià)格區(qū)間為5.8萬(wàn)元/噸至6.5萬(wàn)元/噸，成交均價(jià)為6.06萬(wàn)元/噸，環(huán)比下跌15.95%。早在2023年，硅料價(jià)格已經(jīng)迎來(lái)一波“腳踝斬”，對(duì)硅料“大廠”去年的營(yíng)收和利潤(rùn)構(gòu)成了影響。對(duì)于此次硅料價(jià)格環(huán)比下跌，多位業(yè)內(nèi)人士表示，是硅料供應(yīng)增量明顯導(dǎo)致。
業(yè)內(nèi)：供應(yīng)增量明顯
根據(jù)中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)硅業(yè)分會(huì)近期信息，在上一個(gè)周五（3月29日），一線大廠尚可實(shí)現(xiàn)6萬(wàn)元/噸以上的成交價(jià)格。但4月第一周，成交價(jià)格多在6萬(wàn)元/噸及以下。
上述協(xié)會(huì)文章中還分析了硅料價(jià)格下跌原因：總體來(lái)看，下游原料采購(gòu)積極性不強(qiáng)，僅少量試探性成交。從原料端看，工業(yè)硅價(jià)格維持跌勢(shì)，硅料企業(yè)生產(chǎn)成本隨之下降，一定程度上加速了硅料企業(yè)接受下游低價(jià)采購(gòu)策略。且部分較為依賴現(xiàn)金流周轉(zhuǎn)的企業(yè)已經(jīng)開始按照低價(jià)出售邏輯銷售，推動(dòng)硅料價(jià)格持續(xù)下降，目前硅料價(jià)格已經(jīng)逼近行業(yè)綜合成本。
“近期產(chǎn)能投放過剩，都在逐步新增。”一硅料頭部企業(yè)高管向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，去年下半年，國(guó)內(nèi)硅料大廠投資上馬了一些新產(chǎn)能。
硅業(yè)分會(huì)統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)也能支撐這一種觀點(diǎn)。2024年3月我國(guó)多晶硅產(chǎn)量為18.6萬(wàn)噸，環(huán)比上漲6.28%。
卓創(chuàng)資訊硅料分析師李亞群向記者表示：“近期硅料廠家裝置運(yùn)行穩(wěn)定，市場(chǎng)成交有限，硅料廠家?guī)齑鎵毫Τ掷m(xù)加重，廠家報(bào)價(jià)下調(diào)。下游硅片環(huán)節(jié)入市積極性一般，需求支撐有限。整體來(lái)看，本月部分新產(chǎn)能投產(chǎn)，供應(yīng)維持增量，預(yù)計(jì)硅料價(jià)格短期內(nèi)仍有下探空間?！?/p>
硅料大廠產(chǎn)能今年仍在增長(zhǎng)
從硅料周期來(lái)看，2022年，硅料價(jià)格最高時(shí)曾超過30萬(wàn)元/噸。然而自2023年下半年開始，硅料價(jià)格逐漸下降，價(jià)格一度下探至5萬(wàn)元/噸。
不過在去年底價(jià)格低谷時(shí)，國(guó)內(nèi)部分硅料大廠宣布擴(kuò)產(chǎn)。2023年12月，通威股份公告，擬在鄂爾多斯市投資建設(shè)綠色基材一體化項(xiàng)目，總投資約280億元，分兩期建設(shè)。大全能源也在去年12月公告，擬在新疆石河子市投資建設(shè)“大全能源硅基新材料產(chǎn)業(yè)園項(xiàng)目”。項(xiàng)目計(jì)劃固定資產(chǎn)投資150億元，項(xiàng)目計(jì)劃分兩期建設(shè)，總共投建年產(chǎn)10萬(wàn)噸多晶硅、30萬(wàn)噸工業(yè)硅和220萬(wàn)支圓硅芯項(xiàng)目。
硅料大廠公布擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃，但當(dāng)前的低迷價(jià)格更加考驗(yàn)公司的財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)狀況。從硅料企業(yè)已披露的2023年年報(bào)來(lái)看，硅料價(jià)格直接影響到公司營(yíng)收和凈利潤(rùn)。
3月30日，大全能源發(fā)布2023年年度報(bào)告。2023年，大全能源實(shí)現(xiàn)營(yíng)收約為163.29億元，同比下降47.22%，歸母凈利潤(rùn)57.63億元，同比下降69.86%，扣非后凈利潤(rùn)57.76億元，同比下降69.84%。
2023年，大全能源實(shí)現(xiàn)多晶硅產(chǎn)量同比增長(zhǎng)47.84%。需要注意的是，大全能源2023年硅料產(chǎn)量約20萬(wàn)噸。而根據(jù)公司規(guī)劃，2024年公司的多晶硅產(chǎn)能將進(jìn)一步釋放，內(nèi)蒙古包頭二期10萬(wàn)噸多晶硅新增產(chǎn)能預(yù)計(jì)將于第二季度投產(chǎn)。屆時(shí)，公司名義產(chǎn)能將達(dá)到30.5萬(wàn)噸。
即便硅料價(jià)格低迷，硅料大廠的硅料擴(kuò)產(chǎn)勢(shì)頭不減。從硅料行業(yè)特性來(lái)看，規(guī)模量產(chǎn)攤薄單位成本或是考量因素之一。大全能源產(chǎn)量增長(zhǎng)背后是公司去年多晶硅單位現(xiàn)金成本的下降——已從2022年的53.06元/公斤降至42.70元/公斤，降幅達(dá)19.53%。
不過更重要的仍然是企業(yè)對(duì)光伏市場(chǎng)的看好，特別是N型電池替代P型電池，相應(yīng)硅料需求的結(jié)構(gòu)性快速增長(zhǎng)。
