根據(jù)非營利組織氣候債券倡議組織（CBI）最新數(shù)據(jù)，截至2024年6月底，全球符合CBI標準的貼標綠色債券累計發(fā)行規(guī)模達到3.15萬億美元。全球范圍內(nèi)，綠色債券市場發(fā)展如火如荼，中國綠色債券發(fā)行更是連續(xù)兩年領(lǐng)先全球。當前，經(jīng)過十多年發(fā)展，我國綠色金融市場已經(jīng)從“淺水期”邁入“深水期”，除了繼續(xù)保持量質(zhì)同增態(tài)勢，還需要在制度完善、產(chǎn)品創(chuàng)新、融資優(yōu)化等多個方面不斷發(fā)力。
中國綠債發(fā)行連續(xù)兩年領(lǐng)先
CBI數(shù)據(jù)顯示，今年第一季度，全球綠色債券、社會和可持續(xù)債券籌資總額達到2730億美元，其中，綠色債券發(fā)行量較去年第四季度增長43%至1959億美元，預(yù)計今年全年綠色債券發(fā)行總額有望達到1萬億美元。
根據(jù)萬得數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至2024年6月底，中國境內(nèi)市場貼標綠色債券累計發(fā)行3.74萬億元，存量規(guī)模2.04萬億元。僅6月，中國境內(nèi)一級市場發(fā)行規(guī)模就達515.03億元，二級市場交易規(guī)模達1342.44億元。
今年1—5月，國家開發(fā)銀行發(fā)放綠色貸款超過2000億元，貸款增速高于全行各項貸款增速。
根據(jù)中國人民銀行數(shù)據(jù)，截至今年第一季度末，本外幣綠色貸款余額33.77萬億元，同比增長35.1%，季度增量創(chuàng)歷史新高，其中投向具有直接和間接碳減排效益項目的貸款分別為11.21萬億元和11.34萬億元，合計在綠色貸款占比達66.8%。
氣候債券倡議組織與興業(yè)研究5月聯(lián)合發(fā)布《中國可持續(xù)債券市場報告2023》顯示，2023年中國在境內(nèi)及離岸市場發(fā)行了總額為0.94萬億元（約1312.5億美元）綠色債券，其中符合CBI標準的貼標綠色債券發(fā)行量約0.6萬億元（約835億美元）。
盡管年度貼標綠色債券發(fā)行規(guī)模略有收窄，但中國仍連續(xù)兩年保持世界最大綠色債券發(fā)行市場地位，并與國際市場進一步接軌。具體來看，能源、交通等領(lǐng)域綠色融資占主導(dǎo)，社會責任與可持續(xù)發(fā)展債券發(fā)行只數(shù)創(chuàng)新冠疫情以來新高，可持續(xù)發(fā)展掛鉤債券發(fā)行量則保持世界前列。
綠色金融產(chǎn)品創(chuàng)新仍需加強
CBI指出，被納入CBI綠色債券數(shù)據(jù)庫的綠色債券數(shù)量占所有貼標綠色債券數(shù)量的比例從57.3%上升至63.6%，綠色債券發(fā)行質(zhì)量與可信度實現(xiàn)雙提升。
量質(zhì)齊升的同時，產(chǎn)品類型也朝著多元化發(fā)展。6月6日，亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行與聯(lián)想控股旗下錦程國際金融租賃有限公司簽署了1億美元“藍色”貸款，這是亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行首筆“藍色”貸款，重點關(guān)注海洋和沿海保護以及增加清潔水資源的獲取。貸款收益將支持供水和衛(wèi)生等藍色活動，以及能源效率、清潔交通和可再生能源等綠色活動。
6月18日，中國銀行發(fā)行全球首批共建“一帶一路”可持續(xù)發(fā)展債券，規(guī)模合計9.4億美元等值。募集資金全部用于支持可再生能源、可持續(xù)水資源與廢水管理、可負擔的基礎(chǔ)生活設(shè)施、基本服務(wù)需求等項目，這些項目位于東南亞、中亞、歐洲和拉美等共計13個共建“一帶一路”國家。
“我國綠色金融發(fā)展如火如荼，但與之相關(guān)的衍生產(chǎn)品創(chuàng)新仍需進一步加強?！卑灿来笾腥A區(qū)ESG可持續(xù)發(fā)展主管合伙人李菁接受《中國能源報》記者采訪時表示。
“目前，我國綠色金融產(chǎn)品以綠色貸款和綠色債券為主，其他金融產(chǎn)品如綠色保險、綠色信托、綠色融資租賃、綠色指數(shù)產(chǎn)品等多元化的產(chǎn)品類別尚不普及?！崩钶挤Q，“諸如綠債期權(quán)、綠色股指期權(quán)、碳期貨、碳期權(quán)等對沖金融風(fēng)險的品種，也還未推出?！?/p>
顯然，豐富綠色金融產(chǎn)品種類、提高綠色金融產(chǎn)品質(zhì)量，勢在必行。李菁認為，金融機構(gòu)除了為相關(guān)主體提供綠色金融相關(guān)服務(wù)，包括發(fā)行綠色債券、掛鉤債券等，還應(yīng)該積極參與碳市場交易，增加碳市場交易活躍度?！澳壳?，碳市場交易活躍度并不是很高，需要券商作為中介機構(gòu)，積極參與到碳市場交易中?！彼f，“同時，還應(yīng)該積極開發(fā)創(chuàng)新型碳金融產(chǎn)品，包括衍生產(chǎn)品等，隨著產(chǎn)品多樣性增強，交易活躍度也將隨之提高。”
推動碳市場和轉(zhuǎn)型金融發(fā)展
全球范圍內(nèi)，綠色債券的“綠色溢價”屬性，使得其受到多方追捧。所謂“綠色溢價”，是指綠色債券以高于常規(guī)債券價格進行交易時兩者之間的價格差異。
業(yè)內(nèi)指出，因為綠色債券追求長期、可持續(xù)的收益，因此會進行多元化配置，這種可持續(xù)性自然帶動了投資者購買熱情，因為以同樣的價格購買債券，綠色債券不僅獲利更高、還自帶綠色屬性。
貝萊德歐洲、中東和非洲地區(qū)固定收益ESG投資主管戴維·奧爾克表示，在能源轉(zhuǎn)型和氣候行動推動下，全球綠色債券發(fā)行量將繼續(xù)增長。同時，水泥、鋼鐵等碳密集型行業(yè)，也將越來越多地利用綠色債券為脫碳項目融資。
對此，李菁也給予了肯定回復(fù)，她對記者表示：“實現(xiàn)‘雙碳’目標過程中，碳密集型企業(yè)主動優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、碳密集型行業(yè)積極低碳轉(zhuǎn)型，已經(jīng)成為我國經(jīng)濟社會優(yōu)化轉(zhuǎn)型進行式中助力實體經(jīng)濟穩(wěn)定轉(zhuǎn)型的重要舉措?；诖耍l(fā)展碳金融、轉(zhuǎn)型金融成為加強綠色金融服務(wù)、支持市場主體綠色化、低碳化轉(zhuǎn)型等可持續(xù)發(fā)展的新方向和新議題。”
當前，我國綠色金融市場經(jīng)過十多年發(fā)展正在進入“深水期”，下階段應(yīng)該在碳市場、轉(zhuǎn)型金融、綠色融資結(jié)構(gòu)優(yōu)化等方面進一步發(fā)力。此外，從發(fā)展初期進入深度發(fā)展期，我國綠色金融市場還應(yīng)更加注重制度和標準建設(shè)和完善。
“目前，我國綠色金融發(fā)展存在標準體系不夠完善的問題，這會導(dǎo)致碳核算、綠色債券發(fā)行、產(chǎn)品創(chuàng)新所依賴的基礎(chǔ)不夠明確?！崩钶紡娬{(diào)，“優(yōu)化綠色金融標準體系是當前重點任務(wù)之一，強化以信息披露為基礎(chǔ)的約束機制也尤為重要。”
