鑒于ESG與綠色金融天然的關(guān)聯(lián)性，可以充分利用ESG的標(biāo)準(zhǔn)框架，為綠色金融創(chuàng)新提供新的思路。
綠色金融的起源可以追溯到20世紀(jì)70年代。1972年羅馬俱樂部發(fā)布了《增長的極限》報告，報告引發(fā)了全球?qū)?jīng)濟(jì)增長與環(huán)境保護(hù)之間關(guān)系的關(guān)注，并且首次提出了可持續(xù)發(fā)展的理念。2005年，中國工商銀行發(fā)放了首筆綠色貸款，標(biāo)志著中國綠色金融實踐的開始。時至今日，中國已經(jīng)出臺了諸多綠色金融的標(biāo)準(zhǔn)、披露要求等，綠色金融的產(chǎn)品與服務(wù)種類也在不斷增加。隨著“雙碳”目標(biāo)的提出和環(huán)境保護(hù)意識的提升，綠色金融逐漸成為我國金融業(yè)的重要組成部分，尤其是2024年1月中國人民銀行提出做好五篇大文章，其中綠色金融就是重中之重。綠色金融再次當(dāng)作銀行工作重點提出說明當(dāng)前從國家層面大力鼓勵綠色金融創(chuàng)新，現(xiàn)階段急需更多類型的綠色金融新產(chǎn)品與新模式的出現(xiàn)。
ESG在我國翻譯過來就是可持續(xù)發(fā)展，雖然綠色金融更關(guān)注的是ESG中E（環(huán)境）這個維度，但隨著金融機(jī)構(gòu)對風(fēng)險評估全面性要求的不斷提升，ESG與綠色金融的關(guān)系也更加緊密起來。一方面，ESG與綠色金融都是以可持續(xù)發(fā)展為目標(biāo)，都關(guān)注環(huán)境保護(hù)，尤其是減少溫室氣體排放這塊。另一方面，ESG與綠色金融兩者可互為支撐，綠色金融可以為企業(yè)發(fā)展ESG提供資金支持，ESG可以為綠色金融提供更為全面的評估標(biāo)準(zhǔn)。此外，國家和地區(qū)都通過政策和監(jiān)管措施，鼓勵金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)采納綠色金融和ESG的相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)。譬如中國政府頒布的《關(guān)于構(gòu)建綠色金融體系的指導(dǎo)意見》和歐盟的可持續(xù)金融計劃都強(qiáng)調(diào)了綠色金融和ESG的重要性。
事實上，現(xiàn)階段綠色金融的創(chuàng)新可以充分利用ESG與綠色金融相輔相成的關(guān)系。綠色金融可以在現(xiàn)有模式的基礎(chǔ)上，通過添加新的屬性來進(jìn)行創(chuàng)新；新增的屬性則可以利用ESG的標(biāo)準(zhǔn)框架來選擇——從E(環(huán)境)維度考慮，可以新增綠色屬性，如：綠色信貸的利率跟貸款企業(yè)的碳減排量和環(huán)境效益等掛鉤，以及拓寬抵押物的范圍（碳排放權(quán)質(zhì)押貸款、林權(quán)質(zhì)押貸款、合同能源管理未來收益權(quán)質(zhì)押融資、排污權(quán)抵押融資等）。從S(社會)維度考慮，可以新增行業(yè)或地方特色屬性，如：清潔貸、供熱貸、垃圾處理貸、水務(wù)貸、燃?xì)赓J等。從G(治理)維度考慮，可以將信貸與投資、租賃、債券、投行等業(yè)務(wù)結(jié)合起來，同時增加地方政府的規(guī)劃與指導(dǎo)職能。如：綜合利用“貸+債+股+代+租+?！钡榷喾N金融工具，為綠色產(chǎn)業(yè)提供綜合金融服務(wù)支持。
2023年9月，河北省首筆“碳中和掛鉤”貸款在雄安新區(qū)落地。該筆貸款由交通銀行河北雄安分行為華能（雄安）城市綜合能源服務(wù)有限公司項目發(fā)放?！疤贾泻蛼煦^”貸款是指采用浮動利率，將借款方的貸款利率與二氧化碳中和量等關(guān)鍵績效指標(biāo)掛鉤，貸款存續(xù)期內(nèi)持續(xù)關(guān)注績效目標(biāo)實現(xiàn)情況，從而激發(fā)企業(yè)碳中和動力，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)與社會效益相融合。這是典型的從E（環(huán)境）維度進(jìn)行綠色金融創(chuàng)新的成功案例。
此外，青島立信達(dá)公司與青島地方政府、保險公司、商業(yè)銀行通過“政、保、銀”三方聯(lián)動（“綠色建筑創(chuàng)建行動實施方案+減碳保+建筑減碳貸”），共同打造了一個典型的綠色金融模式創(chuàng)新案例。“政”的方面，青島市政府在2021年印發(fā)過推進(jìn)綠色建筑創(chuàng)建行動實施方案，青島市住建局建筑節(jié)能與產(chǎn)業(yè)化發(fā)展中心依托此方案促成了本次綠色金融業(yè)務(wù)的落地?！氨！钡姆矫?，人保財險青島分公司簽發(fā)的全國首張“減碳保”建筑節(jié)能保險保單，為青島立信達(dá)的藍(lán)海大飯店（黃島）節(jié)能改造項目在3年運營期間的節(jié)能效果提供每年100萬元（總計300萬元）的風(fēng)險保障?！般y”的方面，在全國首張“減碳?！北伍_出后，興業(yè)銀行青島分行基于保險公司對項目節(jié)能改造的全過程實施監(jiān)督和風(fēng)險保障，開辟綠色通道為企業(yè)量身定制了與保單等額的信用貸款服務(wù)方案。
上述青島的案例不但探索了建筑節(jié)能融資新模式，更重要的是在模式設(shè)計上涉及了ESG三個維度與綠色金融結(jié)合的創(chuàng)新。首先，此項貸款主要用于大型建筑的節(jié)能改造，屬于綠色環(huán)保的維度。其次，本案例中貸款服務(wù)方案結(jié)合了建筑企業(yè)的特點，充分考慮S（社會）這個維度。最后，本案例依托青島地區(qū)的相關(guān)政策，充分發(fā)揮了政府部門的指導(dǎo)作用，加之“政、保、銀”三方聯(lián)動的模式都是G（治理）維度的體現(xiàn)。
現(xiàn)今，綠色金融已經(jīng)成為了全球經(jīng)濟(jì)和社會持續(xù)發(fā)展不可或缺的一部分。同時，綠色金融在我國實踐多年，已經(jīng)形成了較為完善的體系，至今我國已經(jīng)成為全球最大的綠色金融市場之一。未來，綠色金融的進(jìn)一步發(fā)展需要不斷地創(chuàng)新，設(shè)計出更多符合現(xiàn)實需求的綠色金融產(chǎn)品、服務(wù)與模式。鑒于ESG與綠色金融天然的關(guān)聯(lián)性，可以充分利用ESG的標(biāo)準(zhǔn)框架，為綠色金融創(chuàng)新提供新的思路。
