近日，瑞銀集團(tuán)發(fā)布了一份題為《中國鋰價(jià)見底》的研究報(bào)告，引起廣泛關(guān)注。報(bào)告中指出，經(jīng)過多方調(diào)查核實(shí)，寧德時(shí)代在9月10日的會議后最終決定暫停在江西的鋰云母礦業(yè)務(wù)。此決定被業(yè)內(nèi)認(rèn)為將對鋰礦市場產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。
瑞銀分析師認(rèn)為，寧德時(shí)代的停產(chǎn)決定將使中國碳酸鋰的月產(chǎn)量減少約8%，并有助于緩解當(dāng)前的供過于求局面，從而推動鋰價(jià)回升。瑞銀預(yù)測，2024年余下的時(shí)間里，鋰價(jià)可能會出現(xiàn)11%至23%的上漲。
寧德時(shí)代隨后向媒體確認(rèn)了這一停產(chǎn)消息。公司表示，基于近期碳酸鋰市場的波動，他們將對宜春碳酸鋰的生產(chǎn)計(jì)劃進(jìn)行調(diào)整。這一聲明反映出寧德時(shí)代對市場動態(tài)的敏感性及其靈活的應(yīng)對策略。
實(shí)際上，寧德時(shí)代暫停江西鋰云母業(yè)務(wù)的決定背后，也在謀求新增長點(diǎn)，9月13日，寧德時(shí)代發(fā)布天行電池B-客車版。據(jù)悉，該電池可將新能源客車全生命周期延長至15年150萬公里，并將客車行業(yè)動力電池最高能量密度提升至175Wh/kg。
針對此次寧德時(shí)代暫停江西鋰云母業(yè)務(wù)的詳情，《中國經(jīng)營報(bào)》記者曾試圖聯(lián)系寧德時(shí)代以獲取更多信息。但公司相關(guān)負(fù)責(zé)人回應(yīng)稱，目前無法就此事件作出進(jìn)一步評論。
鋰市場波動影響公司業(yè)績
寧德時(shí)代決定暫停在江西的鋰云母礦業(yè)務(wù)，背后反映了全球鋰電池市場的供需失衡和產(chǎn)業(yè)鏈的深刻變化。
根據(jù)方正中期期貨的報(bào)告，寧德時(shí)代于2022年8月獲得了江西枧下窩礦的采礦權(quán)，該礦區(qū)資源儲量高達(dá)96025萬噸，伴生鋰金屬氧化物量約為266萬噸，氧化鋰平均品位為0.27%，相當(dāng)于657萬噸的碳酸鋰當(dāng)量。這使寧德時(shí)代一躍成為宜春最大的鋰云母礦持有者。2023年，該項(xiàng)目一期已經(jīng)投產(chǎn)，年產(chǎn)碳酸鋰約4.2萬噸。根據(jù)測算，寧德時(shí)代每噸碳酸鋰的生產(chǎn)現(xiàn)金成本約為8.77萬元。
盡管該礦業(yè)務(wù)曾被認(rèn)為是寧德時(shí)代擴(kuò)展鋰電池供應(yīng)鏈的重要步驟，但今年7月，市場就傳出寧德時(shí)代某基地產(chǎn)線停產(chǎn)的消息。盡管公司當(dāng)時(shí)回應(yīng)稱經(jīng)營狀況良好，全球市場份額穩(wěn)步提升，整體排產(chǎn)穩(wěn)定，第三季度排產(chǎn)環(huán)比呈現(xiàn)增長態(tài)勢，但這一消息引發(fā)了外界對公司生產(chǎn)策略的廣泛關(guān)注。
值得注意的是，雅化集團(tuán)近日公告，與寧德時(shí)代簽訂了電池級氫氧化鋰和碳酸鋰的采購協(xié)議，進(jìn)一步表明寧德時(shí)代可能更傾向通過外購礦石來維持其供應(yīng)鏈的穩(wěn)定。
根據(jù)協(xié)議，雅化集團(tuán)全資子公司雅安鋰業(yè)將在2026年至2028年向?qū)幍聲r(shí)代供應(yīng)相關(guān)產(chǎn)品，具體交付數(shù)量和價(jià)格按雙方協(xié)議約定。雅化集團(tuán)表示，該協(xié)議將對其2026年至2028年的財(cái)務(wù)和經(jīng)營表現(xiàn)產(chǎn)生積極影響。
鋰市場的波動對整個(gè)行業(yè)產(chǎn)生了深遠(yuǎn)影響。碳酸鋰價(jià)格自2022年11月達(dá)到每噸60萬元的高點(diǎn)后，一路下滑。截至2023年9月，碳酸鋰的價(jià)格已跌至7.35萬元/噸。甚至在9月6日，碳酸鋰期貨主力合約一度跌破7萬元/噸，創(chuàng)下上市以來的新低。這一價(jià)格下跌不僅給礦產(chǎn)企業(yè)帶來了壓力，也影響了下游鋰電池生產(chǎn)企業(yè)的利潤。
寧德時(shí)代的業(yè)績也因此受到了影響。2024年上半年，公司營業(yè)收入為1667.67億元，同比下降11.88%。原材料價(jià)格下跌導(dǎo)致電池成本相應(yīng)下降，這是寧德時(shí)代連續(xù)三個(gè)季度營業(yè)收入同比下滑的原因之一。與此同時(shí)，上游礦業(yè)公司如贛鋒鋰業(yè)和天齊鋰業(yè)的業(yè)績也受到了沖擊，2024年上半年，兩家公司都從盈利轉(zhuǎn)為虧損。
產(chǎn)能利用率方面，寧德時(shí)代2024年上半年的產(chǎn)能利用率從2023年的70.5%下降至65.3%，雖然相比2023年同期的60.5%有所增長，但與2022年上半年的81.25%相比，仍處于較低水平。
經(jīng)濟(jì)學(xué)家余豐慧向記者指出，寧德時(shí)代暫停江西鋰云母礦業(yè)務(wù)，主要反映了全球鋰電池市場供需失衡的現(xiàn)狀?！叭蜾囯姵禺a(chǎn)能過剩，市場競爭加劇，企業(yè)不得不調(diào)整生產(chǎn)策略以應(yīng)對這些變化。但這并不意味著國內(nèi)鋰礦產(chǎn)能將全面退出市場，而是企業(yè)為了優(yōu)化資源配置、減少不必要的成本開支，作出的理性決策?！彼硎尽?/p>
產(chǎn)業(yè)觀察家洪仕賓也認(rèn)為，寧德時(shí)代暫停鋰云母業(yè)務(wù)，反映了全球供應(yīng)鏈供大于求的現(xiàn)實(shí)。然而他指出，這可能預(yù)示著國內(nèi)鋰礦產(chǎn)能出清的拐點(diǎn)，但這并非唯一因素，還需考慮市場情緒和全球競爭格局等復(fù)雜因素。
寧德時(shí)代的這一決定也從更廣泛的層面揭示了電池行業(yè)在技術(shù)進(jìn)步、政策調(diào)整和市場需求變化等多重因素影響下的動態(tài)調(diào)整過程。洪仕賓補(bǔ)充道：“對于寧德時(shí)代而言，這可能是一個(gè)重新審視并調(diào)整戰(zhàn)略的契機(jī)，及時(shí)響應(yīng)市場的變化，避免過度依賴自身礦產(chǎn)資源，而是通過多元化供應(yīng)鏈保持其在全球市場中的競爭力。”
尋求電池新增長點(diǎn)
寧德時(shí)代在暫停江西鋰云母項(xiàng)目后，面對業(yè)績受到鋰價(jià)波動的影響，正在積極尋找新的盈利增長點(diǎn)。
今年7月，寧德時(shí)代推出了全新的商用動力電池品牌“寧德時(shí)代天行”，并發(fā)布了兩款搭載天行電池的商用車產(chǎn)品。
9月13日，寧德時(shí)代正式發(fā)布了天行電池B-客車版。該電池能夠?qū)⑿履茉纯蛙嚨娜芷谘娱L至15年或150萬公里，并使客車行業(yè)的動力電池能量密度達(dá)到175Wh/kg的行業(yè)新高。這一技術(shù)突破不僅提升了電池性能，還為新能源汽車的推廣與普及提供了有力支持。
目前，寧德時(shí)代天行B-客車版電池已與13家客戶展開合作，計(jì)劃在80款車型上開發(fā)并應(yīng)用此電池。寧德時(shí)代預(yù)計(jì)，到2025年，全球近一半的城市客車將實(shí)現(xiàn)電動化，現(xiàn)有的早期新能源客車也將迎來換代高峰。寧德時(shí)代通過創(chuàng)新的電池技術(shù)與解決方案，正在加速這一進(jìn)程。
事實(shí)上，早在2013年，寧德時(shí)代就開始專注于客車領(lǐng)域動力電池的研發(fā)與生產(chǎn)。如今，全球已有超過38.5萬輛客車搭載了寧德時(shí)代的電池。
電車匯的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，今年7月，國內(nèi)純電動客車市場中的電池裝車企業(yè)包括寧德時(shí)代、國軒高科、比亞迪和億緯鋰能四家，其中寧德時(shí)代的市場份額高達(dá)82.7%。
寧德時(shí)代客車業(yè)務(wù)部執(zhí)行總裁王慧在發(fā)布會上透露，截至2024年上半年，國內(nèi)公交車電動化率已達(dá)到98%，這一電動化比例遠(yuǎn)高于國內(nèi)乘用車市場50%左右的新能源滲透率。在電動化比例已然極高的情況下，公交車輛的更新與動力電池的升級將成為未來市場的新增長點(diǎn)。
國務(wù)院今年3月發(fā)布的《推動大規(guī)模設(shè)備更新和消費(fèi)品以舊換新行動方案》明確提出，持續(xù)推進(jìn)城市公交車的電動化替代，并支持老舊新能源公交車及動力電池的更新?lián)Q代。交通運(yùn)輸部和財(cái)政部今年7月發(fā)布的補(bǔ)貼細(xì)則也進(jìn)一步推動了這一進(jìn)程，對車齡8年及以上的新能源城市公交車實(shí)施更新，每輛車補(bǔ)貼8萬元，動力電池更換則給予每輛車4.2萬元的補(bǔ)貼。
隨著天行客車版的發(fā)布，寧德時(shí)代的商用車電池品牌“天行”已涵蓋三款產(chǎn)品，除客車版外，還包括針對輕型物流商用車的天行電池L-超充版和天行電池L-長續(xù)航版。
盡管寧德時(shí)代在商用車領(lǐng)域取得了顯著成績，但它仍面臨諸多挑戰(zhàn)。
余豐慧指出，隨著中美歐政策壁壘、激勵(lì)措施和貿(mào)易摩擦的加劇，寧德時(shí)代等中國新能源企業(yè)如何在復(fù)雜的國際環(huán)境中保持競爭優(yōu)勢，成為其面臨的主要挑戰(zhàn)，技術(shù)領(lǐng)先性、成本控制能力和供應(yīng)鏈穩(wěn)定性是核心競爭力的關(guān)鍵。同時(shí)，余豐慧認(rèn)為，這一局勢也為寧德時(shí)代提供了拓展新興市場、加強(qiáng)國際合作的機(jī)遇。通過加大研發(fā)投入、優(yōu)化全球布局，寧德時(shí)代有望進(jìn)一步提升競爭力，積極應(yīng)對全球市場的復(fù)雜局面。
與此同時(shí)，洪仕賓也表示，在當(dāng)前全球政策環(huán)境不斷變化的背景下，寧德時(shí)代應(yīng)靈活調(diào)整其戰(zhàn)略與布局，抓住政策壁壘和激勵(lì)措施所帶來的機(jī)會。洪仕賓建議，寧德時(shí)代可以通過技術(shù)創(chuàng)新與合作應(yīng)對貿(mào)易摩擦的挑戰(zhàn)，優(yōu)化生產(chǎn)工藝、提高生產(chǎn)效率，并研發(fā)新型電池技術(shù)，以進(jìn)一步鞏固其在全球市場的競爭力。此外，深化與國際合作伙伴的關(guān)系，共同推動電池產(chǎn)業(yè)的可持續(xù)發(fā)展，也將成為寧德時(shí)代應(yīng)對未來挑戰(zhàn)的重要戰(zhàn)略方向。
