隨著全球氣候問題日益嚴峻，碳排放權(quán)交易應(yīng)運而生，碳金融作為基于碳排放權(quán)交易制度興起的金融模式，被國家頂層政策文件連續(xù)提及——2024年3月，中國人民銀行等七部委發(fā)布《關(guān)于進一步強化金融支持綠色低碳發(fā)展的指導意見》，提出“研究豐富與碳排放權(quán)掛鉤的金融產(chǎn)品及交易方式，逐步擴大適合我國碳市場發(fā)展的交易主體范圍”；同年7月，中共中央、國務(wù)院發(fā)布《關(guān)于加快經(jīng)濟社會發(fā)展全面綠色轉(zhuǎn)型的意見》，提出“有序推進碳金融產(chǎn)品和衍生工具創(chuàng)新?！睒酥局醒雽用媸状螌涌旖?jīng)濟社會發(fā)展全面綠色轉(zhuǎn)型進行系統(tǒng)部署。
碳金融是什么？它為何能獲得中央層面高度重視？碳金融具有廣義和狹義之分，廣義的碳金融涵蓋所有服務(wù)于溫室氣體減排的金融制度安排和金融活動，而狹義的碳金融主要是各類基于碳排放權(quán)的金融交易活動。作為我國實現(xiàn)“雙碳”戰(zhàn)略關(guān)鍵抓手之一，碳金融憑借其獨特的資源配置功能，精準引導金融資源流向綠色發(fā)展領(lǐng)域。目前，市場上已出現(xiàn)多種類型的碳金融產(chǎn)品，如碳配額抵質(zhì)押融資、碳回購、碳基金、碳指數(shù)、碳保險、碳債券等。
碳金融的發(fā)展依賴于碳市場的成熟度和交易活躍度。2013年，廣東碳交易試點市場正式啟動，至2024年6月末，廣東碳市場累計成交碳排放權(quán)30604.62萬噸，累計成交金額72.57億元，均居全國區(qū)域碳市場首位。累計開展碳配額抵押融資、碳配額回購、碳配額遠期、CCER遠期、碳配額托管等碳金融業(yè)務(wù)共計271筆，涉及碳排放權(quán)規(guī)模5624萬噸，融資4.87億元，規(guī)模位居全國前列。
廣東碳金融發(fā)展已取得初步成效，發(fā)展態(tài)勢良好，創(chuàng)新活力充足。但碳金融市場的進一步拓展仍面臨一些備受關(guān)注的問題——如需進一步按照金融市場的理念推動碳金融發(fā)展，需要搭建什么樣的基礎(chǔ)設(shè)施？如何以市場化手段推進碳金融進一步發(fā)展？碳金融可以在哪些產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域發(fā)揮作用？這些問題都在廣東碳金融創(chuàng)新實踐過程中得以一一解答。
搭建信用平臺，為碳信息提供“流通橋梁”
碳信用信息有助于金融機構(gòu)識別低碳企業(yè)，實施差異化金融支持，但由于長久以來缺乏科學權(quán)威、公信力強的企業(yè)碳信用信息，銀企之間信息不對稱問題制約了碳金融產(chǎn)品的創(chuàng)新與發(fā)展。由政府部門牽頭搭建權(quán)威企業(yè)碳信用信息平臺，讓企業(yè)碳信息流通成為破除制約的關(guān)鍵。為完善碳金融市場基礎(chǔ)建設(shè)，中國人民銀行廣東省分行聯(lián)合相關(guān)部門探索設(shè)計“碳賬戶+”金融體系模式。
該模式主要是依托“穗碳計算器”小程序建立企業(yè)碳賬戶進行碳排放核算，將數(shù)據(jù)與企業(yè)所屬行業(yè)的碳排放強度平均水平進行橫向?qū)Ρ龋ζ髽I(yè)碳排放情況進行評級貼標，劃分為深綠、淺綠、黃色、橙色、紅色五個等級。
在此基礎(chǔ)上，再將廣東省中小微企業(yè)信用信息和融資對接平臺（以下簡稱“粵信融”征信平臺）與企業(yè)碳賬戶連通，引入征信機構(gòu)，生成企業(yè)碳排放、經(jīng)營與信用等信息融合的碳信用報告。金融機構(gòu)通過標準化的企業(yè)碳信用報告，與授信審批、貸款定價有機結(jié)合，對不同評級貼標的企業(yè)實施差異化貸款利率授信支持。
2022年6月，國內(nèi)首份標準化碳信用報告在“粵信融”征信平臺正式上線。截至2024年7月，廣州市共有超1800家工業(yè)企業(yè)開立了企業(yè)碳賬戶，占全市規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)數(shù)近30%。首批試點企業(yè)中，廣州市某材料有限公司評級為“淺綠”，獲得金融機構(gòu)下調(diào)融資利率35BP（基點）的支持；廣州市某化妝品包裝有限公司則獲得授信增額300萬元。
據(jù)介紹，廣州市企業(yè)碳賬戶和碳信用報告的成功上線，推動了企業(yè)碳信用報告在金融領(lǐng)域的深層次運用，是金融部門和產(chǎn)業(yè)部門加強產(chǎn)融合作、頂層探索碳金融模式的重要成果，促進綠色金融與轉(zhuǎn)型金融的有序有效銜接。
在此基礎(chǔ)上，肇慶市升級打造“碳賬戶+碳信用+碳融資”三碳聯(lián)動金融服務(wù)體系，為廣東各地推進碳金融服務(wù)體系建設(shè)做出了示范。
廣州碳排放權(quán)交易中心交易展示大廳
創(chuàng)新碳匯產(chǎn)品，為碳資產(chǎn)注入“金融活水”
廣東省內(nèi)共有紅樹林地面積1.1萬公頃，擁有全國面積最大、分布最集中的紅樹林國家級自然保護區(qū)，同時亦是紅樹林種類最豐富的地區(qū)之一。
發(fā)揮廣東作為紅樹林大省的獨特優(yōu)勢，離不開巧妙運用市場化機制，激活廣東碳資產(chǎn)潛力。2021年，廣東率先完成了全國首個符合核證碳標準（VCS）和氣候社區(qū)生物多樣性標準（CCB）的藍碳碳匯項目——湛江紅樹林造林項目，簽發(fā)的5880噸二氧化碳減排量被用于碳中和活動，為我國紅樹林修復項目碳增匯和生態(tài)產(chǎn)品價值的市場化提供范本。
紅樹林具備極高的生態(tài)價值，但同時紅樹林的生存發(fā)展及其固碳增匯能力受自然災害或人類活動造成的污染破壞等多個因素制約，碳匯市場價格波動亦對其碳匯價值的實現(xiàn)帶來損失風險。
基于紅樹林面臨的多重風險威脅，2022年9月，中國人民財產(chǎn)保險股份有限公司廣東省分公司與湛江市遂溪縣人民政府合作，根據(jù)相關(guān)方法學及廣州碳排放權(quán)交易中心（以下簡稱廣州碳交中心）最近一次廣東省碳普惠制核證減排量（PHCER）競價活動成交價格，對遂溪縣紅樹林項目產(chǎn)生碳匯價值進行認定，創(chuàng)新開發(fā)“碳匯+保險”模式，推出全省首單紅樹林碳匯價值綜合保險項目，為湛江市遂溪縣全轄7個紅樹林片區(qū)提供261.4萬元風險保障，推動生態(tài)效益和經(jīng)濟效益有機統(tǒng)一。
?據(jù)悉，除紅樹林碳匯價值保險外，廣東在紅樹林碳匯項目開發(fā)交易、碳交易市場建設(shè)、碳匯方法學技術(shù)創(chuàng)新等多個方面取得顯著進展。多家金融機構(gòu)開辟金融支持生態(tài)產(chǎn)品價值新路徑，積極創(chuàng)新“生態(tài)碳匯抵質(zhì)押”模式，拓展覆蓋海洋碳匯和林業(yè)碳匯，落地多筆相關(guān)貸款，深入挖掘生態(tài)碳匯領(lǐng)域和培育綠色信貸市場創(chuàng)新舉措，為廣東碳匯價值實現(xiàn)奠定金融普惠底色。
?構(gòu)建企業(yè)碳評級，探索碳金融融資“新賽道”
在推動綠色金融與轉(zhuǎn)型金融有效銜接的過程中，創(chuàng)新金融產(chǎn)品支持和標準化碳減排效益核算評估是轉(zhuǎn)型金融發(fā)展的重難點。那么，廣東又是如何通過碳金融賦能產(chǎn)業(yè)綠色轉(zhuǎn)型升級？實施效果又是如何？
廣州碳交中心構(gòu)建“企業(yè)碳評級認定標準”（以下簡稱“企業(yè)碳評級”），聯(lián)合多家金融機構(gòu)共同打造融資新模式。
廣東金融學會綠色金融專業(yè)委員會負責人表示：“通過對企業(yè)進行碳評級，可以量化測算核心企業(yè)上下游企業(yè)實際的節(jié)能減排效果?；诠?yīng)商對核心企業(yè)的應(yīng)收賬款、票據(jù)等債權(quán)，金融機構(gòu)根據(jù)評級結(jié)果對供應(yīng)商提供差異化優(yōu)惠信貸資金的融資模式，能有效調(diào)動產(chǎn)業(yè)鏈各方減排脫碳的積極性?！?/p>
2021年11月，廣州碳交中心聯(lián)合TCL科技集團財務(wù)有限公司在省內(nèi)制造業(yè)領(lǐng)域落地首筆基于企業(yè)碳評級的綠色碳鏈通，為TCL旗下企業(yè)和上游供應(yīng)商分別提供供應(yīng)鏈票據(jù)貼現(xiàn)融資，比同期商業(yè)票據(jù)貼現(xiàn)利率低150BP和130BP。
2022年3月，廣州碳交中心再次聯(lián)合順德農(nóng)商行將該模式推廣至家電制造領(lǐng)域，為企業(yè)辦理184.58萬元票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)，貼現(xiàn)利率較同期同類型票據(jù)貼現(xiàn)利率低140BP。
2022年8月，廣州碳交中心作為第三方認定機構(gòu)，協(xié)助廣東能源集團財務(wù)公司對其票據(jù)綠色屬性以及項目減排量進行科學評估和認定。依托“企業(yè)碳評級+項目減排量量化評估+建立企業(yè)碳賬戶”的綠色（碳減排）票據(jù)認證機制，廣州碳交中心對票據(jù)簽發(fā)企業(yè)進行主體碳評級，最終企業(yè)碳評級結(jié)果為“A”，預計項目減排二氧化碳超4萬噸，因而認定該公司簽發(fā)的商業(yè)匯票為綠色（碳減排）票據(jù)，并為其出具企業(yè)碳評級和項目減排量認證報告。2022年9月，中國人民銀行廣東省分行依據(jù)認證報告以碳減排票據(jù)再貼現(xiàn)的方式受理了業(yè)務(wù)申請，給予2.0%的再貼現(xiàn)利率并全額滿足了再貼現(xiàn)資金需求，將信貸資金精準投放到能源保供和綠色轉(zhuǎn)型關(guān)鍵領(lǐng)域。
基于企業(yè)碳評級的融資新模式，結(jié)合不同的金融工具對評級結(jié)果實施差異化利率，激勵企業(yè)進行節(jié)能減排，成功落地廣東省首單綠色碳鏈通和綠色（碳減排）票據(jù)再貼現(xiàn)，并已推廣至不同行業(yè)。
“綠色金融的低息貸款可以切實地幫助我們企業(yè)實現(xiàn)綠色轉(zhuǎn)型和可持續(xù)發(fā)展，再也不用擔心綠色發(fā)展短期成本高的問題了！”相關(guān)融資企業(yè)的負責人不由得發(fā)出感嘆。
如今，作為中國改革開放的排頭兵、先行地、實驗區(qū)，廣東奮力書寫“綠色金融”大文章，積極推動碳金融產(chǎn)品創(chuàng)新，其成果不僅促進了省內(nèi)區(qū)域經(jīng)濟的綠色轉(zhuǎn)型與協(xié)調(diào)發(fā)展，亦為實現(xiàn)國家“雙碳”目標提供了有力支持。
未來，廣東還需更扎實推進廣東碳金融縱深發(fā)展，加強跨部門協(xié)同，完善碳市場機制，推動碳金融產(chǎn)品與實體經(jīng)濟發(fā)展更緊密結(jié)合，助力產(chǎn)業(yè)綠色低碳轉(zhuǎn)型，攜手共繪產(chǎn)業(yè)綠色發(fā)展新藍圖。
（作者：張學玲?丘楚怡? 作者單位為廣州碳排放權(quán)交易中心）
