在綠色金融產(chǎn)品領(lǐng)域，中國(guó)已建成最大的綠色信貸市場(chǎng)與綠色債券市場(chǎng)。截至今年6月，綠色貸款余額達(dá)34.76萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)28.5%；綠色債券余額為1.99萬(wàn)億元，累計(jì)發(fā)行超過(guò)3.7萬(wàn)億元，主要為光伏、風(fēng)電、電動(dòng)車(chē)、電池等純綠項(xiàng)目提供資金支持。
目前我國(guó)已經(jīng)初步形成以綠色信貸和綠色債券為主，綠色保險(xiǎn)、綠色基金、綠色信托、碳金融產(chǎn)品等多層次的綠色金融產(chǎn)品體系。綠色金融市場(chǎng)和服務(wù)不斷豐富的同時(shí)，如何防范“漂綠”“洗綠”等問(wèn)題成為業(yè)界關(guān)注的重點(diǎn)話題。
9月6日，在2024 Inclusion·外灘大會(huì)“金融支持綠色低碳發(fā)展”見(jiàn)解論壇上，浙江大學(xué)國(guó)際聯(lián)合商學(xué)院院長(zhǎng)賁圣林教授表示，國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)缺乏一致性，導(dǎo)致“漂綠”現(xiàn)象嚴(yán)重，需加強(qiáng)國(guó)際合作與交流，推動(dòng)形成統(tǒng)一的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)和機(jī)制，其中保障企業(yè)可持續(xù)信息披露的全面規(guī)范是綠色金融發(fā)展的一大機(jī)遇。
支持高碳企業(yè)向低碳轉(zhuǎn)型步伐加快
今年4月，中國(guó)人民銀行牽頭出臺(tái)了《關(guān)于進(jìn)一步強(qiáng)化金融支持綠色低碳發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》，從優(yōu)化標(biāo)準(zhǔn)體系、強(qiáng)化信息披露、促進(jìn)產(chǎn)品和市場(chǎng)發(fā)展等方面明確了工作目標(biāo)和具體舉措。
對(duì)此，北京綠色金融與可持續(xù)發(fā)展研究院副院長(zhǎng)白韞雯表示，在強(qiáng)化頂層設(shè)計(jì)、加強(qiáng)政策引導(dǎo)方面，全球綠色金融標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)則的逐步統(tǒng)一，不僅有助于提高跨境投資效率，也能為全球氣候治理提供有力的金融支持。
中國(guó)金融學(xué)會(huì)綠色金融專業(yè)委員會(huì)主任馬駿表示，過(guò)去的貸款目錄、債券目錄等綠色金融標(biāo)準(zhǔn)更多聚焦純綠項(xiàng)目或接近純綠的項(xiàng)目，但該框架無(wú)法有效引導(dǎo)資金支持高碳企業(yè)向低碳轉(zhuǎn)型，因此作為綠色金融標(biāo)準(zhǔn)的延伸，轉(zhuǎn)型金融目錄被提上日程。
目前，中央層面的轉(zhuǎn)型金融標(biāo)準(zhǔn)還在征求意見(jiàn)中，而以地方轉(zhuǎn)型金融標(biāo)準(zhǔn)為基礎(chǔ)的轉(zhuǎn)型金融業(yè)務(wù)正在陸續(xù)落地，轉(zhuǎn)型金融創(chuàng)新信貸產(chǎn)品也相繼涌現(xiàn)。
作為全國(guó)綠色金融改革創(chuàng)新試驗(yàn)區(qū)，湖州圍繞轉(zhuǎn)型標(biāo)準(zhǔn)制定、金融資源配置、轉(zhuǎn)型信息披露等關(guān)鍵環(huán)節(jié)多點(diǎn)探索，并發(fā)布《湖州市轉(zhuǎn)型金融支持活動(dòng)目錄》。截至今年5月，湖州累計(jì)發(fā)布轉(zhuǎn)型金融支持項(xiàng)目、企業(yè)和技術(shù)共156個(gè)，市內(nèi)銀行創(chuàng)新“轉(zhuǎn)型貸”“碳效貸”等與轉(zhuǎn)型目標(biāo)、碳效表現(xiàn)相掛鉤的專項(xiàng)金融產(chǎn)品。
在論壇上，湖州市人民政府辦公室副主任黃丁偉分享道：“我們認(rèn)為，沒(méi)有一套標(biāo)準(zhǔn)可以適應(yīng)所有行業(yè)，ESG也不例外?！焙萃ㄟ^(guò)模型分析、指標(biāo)設(shè)計(jì)，已構(gòu)成適應(yīng)工業(yè)、農(nóng)業(yè)、建筑、服務(wù)業(yè)四大門(mén)類的ESG評(píng)價(jià)模型，化被動(dòng)評(píng)價(jià)為主動(dòng)披露，在模型評(píng)價(jià)過(guò)程中強(qiáng)化舉證披露，實(shí)現(xiàn)精準(zhǔn)評(píng)價(jià)。
在政策激勵(lì)方面，湖州正在構(gòu)建綠色金融2.0政策體系，對(duì)AAA級(jí)以上的企業(yè)，將提供最高LPR（貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率）12%的綠色普惠貸款貼息補(bǔ)助，目前該政策正在申報(bào)中。
馬駿進(jìn)一步表示，地方政府主要通過(guò)擔(dān)保和貼息支持綠色金融發(fā)展，湖州年化綠色貸款增長(zhǎng)速度維持在40%，為進(jìn)一步強(qiáng)化金融支持綠色低碳發(fā)展，預(yù)計(jì)將進(jìn)一步擴(kuò)大碳減排支持工具的覆蓋范圍。
可持續(xù)信息披露將逐漸由自愿轉(zhuǎn)為強(qiáng)制
“ESG已成為企業(yè)出海的必答題?！迸d業(yè)銀行候任董秘、董監(jiān)事會(huì)辦公室總經(jīng)理夏維淳認(rèn)為，我國(guó)的ESG發(fā)展立足國(guó)情，并軌國(guó)際，如果企業(yè)不能全面遵循國(guó)際ESG準(zhǔn)則，滿足多個(gè)市場(chǎng)監(jiān)管要求，進(jìn)入國(guó)際供應(yīng)鏈體系將寸步難行。
在此背景下，全球投資者日益關(guān)注可持續(xù)信息披露，并將其作為投資決策的重要考量因素之一，從全球來(lái)看，可持續(xù)信息披露逐漸走向統(tǒng)一可比是必然趨勢(shì)。
國(guó)際可持續(xù)準(zhǔn)則理事會(huì)（ISSB）副主席華敬東表示，可持續(xù)信息披露在提升資本市場(chǎng)透明度與可信度、引導(dǎo)社會(huì)資本流向綠色領(lǐng)域、優(yōu)化市場(chǎng)資源配置方面提供了有力的支持。2023年，ISSB發(fā)布了首批兩項(xiàng)準(zhǔn)則，截至今年5月底，全球已有20余個(gè)司法管轄區(qū)已決定在其法律或監(jiān)管框架內(nèi)引入ISSB準(zhǔn)則。
“香港交易所已以ISSB為基礎(chǔ)推出了強(qiáng)制性要求上市公司披露可持續(xù)信息的政策，預(yù)計(jì)接下來(lái)全球主要經(jīng)濟(jì)體的證券管理機(jī)構(gòu)都會(huì)要求上市公司披露溫室氣體排放分析、近零排放轉(zhuǎn)型計(jì)劃、氣候治理投資安排等信息?！瘪R駿稱。
白韞雯進(jìn)一步表示，目前可持續(xù)信息披露已邁入規(guī)范化發(fā)展的新階段。除ISSB的快速發(fā)展外，中國(guó)人民銀行也牽頭出臺(tái)《關(guān)于進(jìn)一步強(qiáng)化金融支持綠色低碳發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》，其中明確提出要推動(dòng)金融機(jī)構(gòu)和融資主體開(kāi)展環(huán)境信息的披露和碳核算。滬深北三地交易所正式實(shí)施了上市公司可持續(xù)發(fā)展報(bào)告指引，可見(jiàn)可持續(xù)信息披露將逐漸由自愿轉(zhuǎn)為強(qiáng)制，我國(guó)對(duì)生態(tài)系統(tǒng)和生物多樣性信息披露要求也進(jìn)入了新的議程。
今年6月，ISSB宣布啟動(dòng)新工作計(jì)劃，將在未來(lái)兩年內(nèi)根據(jù)市場(chǎng)需求進(jìn)一步推動(dòng)和整合可持續(xù)信息披露領(lǐng)域的協(xié)調(diào)和融合。華敬東表示，ISSB未來(lái)工作的重中之重仍是IFRS S1（國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告可持續(xù)披露準(zhǔn)則第1號(hào)）和S2的實(shí)施，并提升SASB（可持續(xù)發(fā)展會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)）標(biāo)準(zhǔn)，就生物多樣性、生態(tài)系統(tǒng)服務(wù)和人力資本的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇展開(kāi)研究。
解決量化數(shù)據(jù)痛點(diǎn)還需科技創(chuàng)新
企業(yè)在可持續(xù)披露方面仍面臨信息收集難度大、披露標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一、信息透明度不足等諸多挑戰(zhàn)，如何實(shí)現(xiàn)有效的信息披露并受到國(guó)際認(rèn)可，從而促成綠色資金跨境流動(dòng)，成為政產(chǎn)學(xué)研的核心關(guān)切之一。
在國(guó)際合作層面，中國(guó)將G20綠色金融研究組升級(jí)成為G20可持續(xù)發(fā)展工作組，推動(dòng)形成了G20可持續(xù)金融路線圖、G20轉(zhuǎn)型金融框架等重要文件，還發(fā)起了中歐可持續(xù)金融共同分類目錄、中英綠色金融工作組、中國(guó)新加坡綠色金融工作組等雙邊合作機(jī)制。
馬駿表示，過(guò)去十年，綠色金融規(guī)模增長(zhǎng)了10倍，但在應(yīng)對(duì)氣候變化和可持續(xù)發(fā)展需求上，綠色投資還有巨大的融資缺口，尤其是在中低收入的發(fā)展中國(guó)家，未來(lái)政府和業(yè)界要形成更強(qiáng)的合作，中國(guó)和其他國(guó)家之間也要加強(qiáng)綠色金融的合作，以克服可持續(xù)融資所面臨的障礙，讓金融更加有效地支持中國(guó)和全球的綠色低碳轉(zhuǎn)型。
達(dá)道至簡(jiǎn)CEO彭博表示，在信息披露的標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一方面，三大交易所的可持續(xù)發(fā)展報(bào)告指引基本采納了ISSB的四個(gè)支柱，也標(biāo)志著我國(guó)與國(guó)際最前沿的信息披露趨勢(shì)保持一致。然而企業(yè)開(kāi)展可持續(xù)信息披露相關(guān)工作時(shí)，仍然面臨成本高昂、框架眾多和企業(yè)內(nèi)部缺乏專業(yè)人才等問(wèn)題。
“雖然目前市場(chǎng)上提供可持續(xù)信息披露編制服務(wù)的機(jī)構(gòu)不少，但企業(yè)需要付出的成本還是相對(duì)比較昂貴，更是令眾多的中小企業(yè)望而卻步?！迸聿┻M(jìn)一步表示，在無(wú)外部支持的情況下，由于可持續(xù)信息的數(shù)據(jù)來(lái)源比較分散，一般傳統(tǒng)企業(yè)不具備高效收集并驗(yàn)證其真實(shí)性的能力。
尤其是量化碳核算數(shù)據(jù)等要求對(duì)企業(yè)而言門(mén)檻較高。彭博舉例稱，在開(kāi)展范圍三的碳核算工作上，企業(yè)要對(duì)自己價(jià)值鏈上的眾多主體進(jìn)行評(píng)估，甚至需要深入到上游供應(yīng)鏈的業(yè)務(wù)和生產(chǎn)流程中去，難度可想而知。價(jià)值鏈企業(yè)共同參與碳核算工作需要生態(tài)圈建設(shè)和大量機(jī)制建設(shè)，這對(duì)信息披露工作的效率和質(zhì)量帶來(lái)極大壓力。
對(duì)此，螞蟻集團(tuán)ESG可持續(xù)發(fā)展辦公室全球負(fù)責(zé)人閆萌認(rèn)為，面對(duì)范圍三“管不著、拿不到、測(cè)不準(zhǔn)”三大難題，要認(rèn)識(shí)到，從估算到精確本身就是一個(gè)逐步積累的過(guò)程，因此公司也在努力使用碳矩陣工具和物聯(lián)網(wǎng)（IOT）技術(shù)提高碳數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性和透明度。此外，螞蟻集團(tuán)還通過(guò)創(chuàng)新方式，如運(yùn)用AI和潮汐分時(shí)策略，優(yōu)化其數(shù)據(jù)中心的能源效率。（記者 張韻? ）
